Overlay một giao thức Defi mới được ra mắt vào tuần trước, với cơ chế long-short mới được kì vọng sẽ thay đổi cách thức giao dịch cũ. Hãy cùng Holdstation tìm hiểu và đánh giá tiềm năng của Overlay.
Tổng quan về Overlay Protocol
Overlay Protocol là gì?
Overlay protocol là một layer tạo thanh khoản cho các loại tài sản kém thanh khoản, giải quyết vấn đề về thanh khoản cho các phương thức giao dịch cũ.
Dễ hiểu, Overlay cho phép nhà giao dịch (mua/bán) hợp đồng tương lai mà không cần đối tác (bán/mua). Điều này cho phép người dùng giao dịch bất kì loại tài sản nào, bao gồm cả những tài sản không có nhiều hay thanh khoản ít hay nhiều.
Cách thức hoạt động
Để sử dụng người dùng phải có token $OVL thông qua các DEX như Uniswap hay Sushiswap.
Sử dụng hợp đồng tương lai trong Overlay như sau:
- Overlay sẽ tạo ra một bản sao của hợp đồng tương lai (VD: bản sao hợp đồng tương lai của ETH)
- Người dùng mở vị thế (mua hoặc bán) và khóa $OVL, người dùng không giao dịch với người khác mà giao dịch trực tiếp với giao thức Overlay.
- Nếu người dùng thắng, người dùng sẽ nhận lại lượng $OVL gốc mà giao thức sẽ mint ra thêm $OVL cho người dùng như lãi.
- Nếu người dùng thua, người dùng sẽ bị giao thức đốt số lượng $OVL tỉ lệ với số % thua.
VD: Giả định ai đó chọn mua ETH. Người mua sẽ gửi 100 Token $OVL để mua giao dịch. Nếu ETH tăng gấp đôi về giá, giao thức Overlay sẽ tạo ra 100 Token $OVL mới cho nhà giao dịch, sau đó người đóng vị thế và nhận lại tổng 200 $OVL. Ngược lại, nếu giá ETH giảm một nửa, nhà giao dịch sẽ đóng vị thế với 50 $OVL và 50 $OVL lỗ sẽ bị giao thức đốt.
Người dùng cũng có thể sử dụng đòn bẩy để long short với giao thức này.
Nỗi lo lạm phát token $OVL và cách thức phòng chống
Việc giao dịch trực tiếp với giao thức gây nên nỗi lo về lạm phát cho người dùng, khi Overlay liên tục bơm và đốt $OVL có thể gây bơm ra quá mức hay đốt quá mức.
Chính vì thế Overlay đã đưa ra những biện pháp bảo hiểm để tránh lạm phát:
- Fee: Overlay thay đổi phí cược từ 0,075 - 0,5% khi cần thiết.
- Giới hạn lãi suất trên vị thế: Người dùng sẽ chỉ có một mức lãi suất tối đa (VD: Cược 100 $OVL - Thắng x2 —> rút được 200 $OVL - Thắng x10 —> chỉ rút được tối đa 500 $OVL).
- Funding payment: Tương tự như Funding Rate, khi nắm giữ vị thế càng lâu người dùng càng phải trả phí cho bên có tỉ lệ long/short thấp hơn.
Tokenomic
- Ticker: $OVL
- Blockchain: Ethereum
- Contract: 0x70043EA71f2f4d5e624eab2cef45aeD864B3B7Cf
- Token standard: ERC-20
- Token Type: Utility
- Max Supply: 10.000.000 OVL
- Initial supply: 8.000.000 OVL
Allocation
Backer
Giao thức Overlay được backed bởi Parafi capital, 1KX và Polychain.
Đánh giá giao thức
Ưu điểm:
- Giải quyết vấn đề về thanh khoản, người dùng giao dịch trực tiếp với giao thức mà không cần phải đợi khớp lệnh khi có người giao dịch ngược với mình.
- Giao thức của Overlay cho phép người dùng giao dịch với tất cả mọi loại tài sản bằng cách tạo ra các bản sao của hợp đồng giao dịch trên thị trường.
Nhược điểm:
- Khả năng lạm phát và trượt giá.
- Token mới chưa được kiểm chứng.
Tổng kết
Mới đầu có thể thấy Overlay Protocol như một hướng đi mới về cách thức giao dịch hợp đồng thông minh, giải quyết các vấn đề về thanh khoản. Tuy nhiên đây chỉ là “bình mới rượu cũ” so với các Defi khác. Đưa ra một giải pháp mới nhưng khả năng trong tương lai sẽ tạo ra nhưng vấn đề mới như lạm phát hay trượt giá vì mint và burn liên tục.
Cộng đồng Twitter hay những người ủng hộ còn ít, dự án chưa chỉn chu về việc xây dựng hình ảnh làm thiếu đi sự tin tưởng của người dùng.
Cuối cùng là vấn đề về thói quen của người dùng, người dùng vẫn quen giao dịch hợp đồng tương lai trên các sàn CEX lớn như Binance hay Houbi,… Và việc người dùng giao dịch trực tiếp với giao thức khiến cho tài sản đảm bảo để giao thức hoạt động có thể bị ảnh hưởng.
