Trong 24 giờ qua, một dự án mới ra mắt bất ngờ tạo một làn sóng FOMO thu hút nhiều sự chú ý trong cộng đồng nhà đầu tư nước ngoài, có thời điểm đã "pump" x100. Không những thế, XEN tiêu thụ gần 40% không gian khối Ethereum khi người dùng đã chi tổng cộng hơn $1.9 triệu tiền phí gas để tương tác với hợp đồng thông minh đồng token.
Theo dữ liệu từ Ultrasound.Money, sự kiện này đã góp phần giảm nguồn cung Ethereum từ ngày 8/10 nhờ hơn 1,191 ETH được đốt, vượt cả Uniswap v3 (336 ETH), giao dịch ETH (253 ETH) và Opensea Seasport (166 ETH).
Vậy XEN là gì?
Theo như những gì được miêu tả trong Whitepaper dự án, token XEN được tạo ra hướng đến mục tiêu trở thành đồng tiền thanh toán thế giới và thiết kế tuân theo nguyên tắc cốt lõi blockchain như Satoshi Nakamoto đã từng đề cập - phi tập trung, không lưu ký, minh bạch, trao đổi ngang hàng,...Và đặc biệt như một phiên bản Bitcoin 2.0 cải tiến hơn khi không chịu ro từ đối tác. Có thực sự như vậy không? Hãy cùng Holdstation phân tích tiếp nhé.
Được xây dựng trên Ethereum bởi Jack Kevin - một trong những kỹ sư thời kỳ đầu của đế chế công nghệ Google, XEN token được phát hành không dựa trên cơ chế phổ biến như PoW hay PoS mà thay vào đó là Proof-of-Participation (PoP) - tất cả mọi người chỉ cần sở hữu ví tương thích Ethereum có thể tham gia vào quá trình phát hành "công bằng nhất" của dự án. Điều này được thực hiện thế nào?
"Công bằng" ở đây đến từ những đặc điểm sau:
- Không pre-mint hay quỹ đầu tư
- Đội ngũ không nắm giữ token
- Không quy định nguồn cung ban đầu cũng như tổng cung tối đa (chi tiết phân tích bên dưới)
- Không niêm yết trên sàn tập trung (CEXs), chỉ giao dịch thông qua DEX - ngăn sự can thiệp từ bên thứ 3
- Free mint - người dùng chỉ tốn phí gas, ngoài ra không có bất kỳ chi phí phát sinh nào nữa
Nói chung, dự án được hô hào rằng "vì cộng động, do cộng đồng quyết định". Thế nhưng, sau khi nghiên cứu, mình phát hiện những điểm khá mâu thuẫn như sau:
- Mặc dù Jack Kevin luôn khẳng định sẽ không niêm yết trên sàn tập trung (thông qua AMA, whitepaper), thông báo list CEXs liên tục được đưa ra - MEXC, Gate.io,...
…aims to empower the individual…
— Jack Levin (@mrJackLevin) August 13, 2022
No pre-mint
No Admin Keys
Immutable Contract
No listings on CEXs
Starts with zero supply
100% Transparent and on chain pic.twitter.com/l84HsePMh3
- Dự án chưa được audit (kiểm tra lỗ hổng bảo mật) nên có thể tiềm ẩn rủi ro. Ngoài ra, whitepaper dự án làm không được chỉn chu cũng là một điểm trừ.
Cơ chế mint XEN được thực hiện thế nào?
XEN không quy định lượng cung ban đầu cũng như nguồn cung vô hạn - phụ thuộc vào số lượng token được mint bởi người tham gia. Với mô hình free-mint, mọi người chỉ tốn phí gas giao dịch để mint và claim, ngoài ra không phát sinh chi phí gì nữa.
Rất nhiều tham số được đưa ra để quyết định số lượng token mint như độ dài thời gian bạn sẵn sàng chờ đợi để có thể claim (AMP - time-dependent reward), thứ tự tham gia sớm hay muộn (EAA - Early adopter amplification), xếp hạng so với toàn cầu (Global cRank),...
5000 người tham dự đầu tiên chỉ có thể chọn claim trong khung 1 - 100 ngày và độ dài thời gian sẽ được mở rộng khi nhiều người vào giao thức hơn. Chẳng hạn, khi chạm mốc 205,000 ví mint, thời gian bạn sẵn sàng chờ đợi để claim có thể là 362.5 ngày, thay vì chỉ 100 ngày như ban đầu - thời gian claim càng dài, lượng token mint ra càng nhiều.
Khi đến thời hạn claim, bạn sẽ có 24 giờ để nhận token của mình. Nếu sau khoảng thời gian này, số token sẽ mất dần theo cấp số nhân cho đến khi mất hoàn toàn trong vòng 7 ngày ⇒ cần nhớ thời điểm để claim nếu không sẽ mất trắng, lượng token này bị đốt khỏi cung lưu hành.
Ngoài ra, sau khi nhận token, bạn có thể mang đi stake từ 1 - 1000 ngày và APY sẽ giảm dần theo khoảng cách thời gian kể từ ngày ra mắt dự án (Time since Genesis). Nghĩa là, bây giờ dự án mainnet vào ngày 10/10/2022, 3 tháng sau bạn mới đem stake XEN token, thì APY sẽ là 19%, nếu 6 tháng sau stake thì APY giảm xuống còn 18% ⇒ stake càng sớm, lợi nhuận càng cao khuyến khích mọi người cam kết với dự án ngay từ giai đoạn đầu. Lượng token stake sẽ bị đốt cho đến khi bạn unstake thì hệ thống tự mint lại. Bạn hoàn toàn có thể unstake trước thời hạn nhưng sẽ không nhận được bất kỳ khoản lợi nhuận nào.
Như vậy, với mô hình này, thời gian đầu XEN token sẽ cực kỳ lạm phát. Phải một khoảng thời gian dài sau cũng như lượng người tham gia nhiều hơn thì độ khó mint càng tăng và số lượng mint được cũng khan hiếm dần. Thế nhưng, mục đích sử dụng của token này vẫn chưa có.
Dữ liệu on-chain đang thể hiện điều gì?
Sau 2 ngày triển khai, dự án đã thu hút 483,201 địa chỉ ví mint với tổng cung hiện tại hơn 4.2 tỷ token XEN và chỉ mới 1% cung được stake.
Cụ thể, hơn 50% địa chỉ ví mint sẽ tiến hành claim trong khoảng thời gian 1 - 3 ngày ⇒ điều này giải thích giá token này sau khi list MEXC, sau khi x100 đã ngay lập tức chia mạnh quay về vạch xuất phát khi đối diện lực xả từ những người chọn claim sau 1 ngày. Vẫn còn nhóm 2-3 ngày đang chực chờ để xả nốt, vì vậy không nên đầu cơ trên CEXs trong thời điểm này.
Theo The Data Nerd nghiên cứu, một số ví mint sớm đang có động thái deposit lên sàn với số lượng rất lớn trong vòng 12h qua.
Đầu tiên, ví 0x75c… đã thực hiện hơn 3,000 giao dịch nhận XEN, mỗi lần khoảng 58,9k (tổng nhận là gần 170 triệu). Sau đó ví này chuyển token sang ví 0xf06… rồi đưa hơn 50 triệu lên sàn Gate.io vào 12 tiếng trước, hơn 100 triệu token XEN chốt trên Uniswap và 1inch, còn lại 23 triệu vẫn nắm giữ.
Wallet: 0x75c51351584199cdb072826c515cd08830ab4a0f
Wallet 2: 0xf06d54a7816e36ba760ec4819ccb2470c2abded2
Một ví khác có địa chỉ 0x6988… thu được gần $30,000 lợi nhuận từ $XEN. Nhân vật này đã sử dụng bot để tạo ra 600 tài khoản và mint 35.5 triệu token $XEN. Tổng chi phí gas và phí giao dịch là $6000, với giá trung bình bán khoảng $0.001 người này đã có mức ROI 500%.
Sau đó ví này đã deposit toàn bộ lên sàn Mexc vào 17 tiếng trước thông qua ví 0x2f8… (trong ảnh)
Wallet: 0x698858e4bffea0281d5841397d959b9fe8a461aa
Wallet 2: 0x2f8bab50f6eac04ca70d6f09d455eb6082bb333a
Cuối cùng, ví 0x3aa… đã thực hiện gần 325 giao dịch, tổng nhận được là 17,5 triệu XEN. Sau đó ví này deposit 12 triệu lên Mexc cũng thông qua một ví thứ hai là 0x52c… chỉ mới 3 tiếng trước tại thời điểm viết bài (trong ảnh), còn lại chốt lời trên sàn Uniswap.
Wallet: 0x3aab9b3145df48a22ae337d50d1d66a3b2a3bda0
Wallet 2: 0x52c70d25c447ef9a49c59193bd864fdcd3464cbe
⇒ Tóm lại, theo Holdstation nhận định XEN vẫn thuộc thể loại dự án Meme khi token không có mục đích sử dụng trong thời điểm hiện tại, người nào tham gia sớm bắt sóng tăng đầu sẽ có lợi nhuận. Với nguồn cung vô hạn và áp lực xả đang đến từ các đối tượng claim trong thời hạn ngắn, không nên đầu cơ trên các sàn lúc này. Thay vào đó, số vốn bỏ ra khá nhỏ nên mọi người có thể mint $XEN thì cơ hội sẽ cao hơn.
Hướng dẫn mint $XEN
Bước 1: Truy cập trang Xen Network và kết nối ví. Mỗi ví mint được 1 lần nên có thể tạo nhiều ví nếu muốn mint nhiều lần. Cần chuẩn bị một lượng ETH làm phí gas giao dịch.
Bước 2: Vào mục mint, nhập số ngày bạn sẵn sàng chờ để claim.
Khi đến thời hạn, bạn có thể claim và bán trên MEXC, Gate.io,... hoặc mang đi stake. Với giá hiện tại, nếu như khoảng thời gian ngắn, lợi nhuận chỉ được vài đô một địa chỉ sau khi trừ chi phí gas giao dịch nên nhà đầu tư cần cân nhắc, nhất là một lượng lớn token đang chuẩn bị xả ra.
